خيارات الأسهم فاس 123r

ليبيس كونسولتينغ، Inc.

استشارات التعويض.

ليس للأرباح.

الخيار الأسهم التكثيف.

مجال الاتصالات/

المزايا التنفيذية.

خدمات.

الخيار الأسهم التكثيف.

كيفية حساب لمخزون الخيار الأسهم - أسك 718 التقارير.

انها عالم جديد تماما هناك، واحد يتطلب من الشركات لتقدير والإبلاغ عن حساب للدفع على أساس الأسهم. ويعني ذلك بالنسبة لمعظم الشركات استخدام نموذج معقد لتقدير تكلفة خيار الأسهم.

وترد المبادئ التوجيهية لتقييم خيارات الأسهم في تدوين المعايير المحاسبية (أسك) 718 (سابقا سفاس رقم 123 (R)). تنص أسك 718 على أنه يجب أن يتم الانتهاء من تقييم خيارات الأسهم عن طريق استخدام بلاك سكولز أو بعض نماذج تسعير الخيارات الأخرى.

في معظم الحالات التي يجب فيها تقدير التكلفة والإبلاغ عنها، عادة ما تتحول الشركات إلى شركة المحاسبة. بعض الشركات لا يزال يمكن. ولكن الشركات التي لديها مدقق خارجي لا يمكنها أن تتوقع من مدقق الحسابات تقديم هذه الحسابات. سيقوم المدققون بتدقيق التقدير المقدم من قبل الشركة ولكن يتعين على الشركة تقديم تقدير لبدء العملية.

ونعتقد أن تحديد التكلفة "الصحيحة" لخيار ما هو فن العلم. ليس لديك فقط لفهم الرياضيات ولكن عليك أيضا أن نفهم كيف التغيير في متغير واحد سوف تؤثر على الحساب.

هذا الموقع ليس المقصود أن تعطيك فهم كامل وشامل لجميع تعقيدات بلاك سكولز ميرتون أو نهج أخرى. ومع ذلك، نود أن نقدم لك تقديرا للعملية.

أولا، دعونا الحصول على بعض المتعة. انقر هنا للحصول على توضيح لكيفية تأثير متغيرات الصيغة على الحساب. نقل القيم حول ومشاهدة الرسم البياني.

بعد ذلك، كيف نستخدم هذه المعلومات؟ قصة قصيرة قصيرة، ونحن في كثير من الأحيان إجراء تحليل الحساسية لعملائنا الذي نسميه اختبار السيناريو. انقر هنا للحصول على توضيح.

الآن للحصول على معلومات يمكنك استخدامها. للحصول على قائمة يمكنك طباعة واستخدامها، انقر هنا.

وأخيرا، إليك بعض الأسئلة الشائعة التي نعتقد أنها ستكون مفيدة:

ديفيد هاربر هو محرر في إنفستوبيديا وفيما يلي ملخص جيد لآراءنا.

(انقر على كل سؤال لمعرفة إجابته، أو توسيع جميع الإجابات)

ما هي القاعدة، في الأساس؟

ويمكن تلخيص جوهر القاعدة في أربع كلمات: القيمة العادلة في تاريخ المنح. يجب على الشركات االعتراف بتقدير المصروفات) "القيمة العادلة" (عند منح حوافز األسهم) "تاريخ المنح" (. في تاريخ المنحة، خيار الفانيلا عادي ليس له قيمة جوهرية (لأن الإضراب يساوي سعر السهم) ولكن له قيمة زمنية. باختصار، تكلفة الخيار = القيمة الجوهرية + قيمة الوقت.

متى يتعين على الشركات أن تكلف خيارات أسهم الموظفين (إوس)؟

يجب على معظم الشركات العامة أن تعترف بالنفقات على "الربع الأول من السنة المالية الأولى التي تبدأ بعد تاريخ النفاذ" في 15 يونيو 2005. وبعبارة أخرى، فإن الشركة العامة التي تنتهي السنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر / كانون الأول ستبدأ في صرفها في الربع الأول من عام 2006. وقد تأخر الموعد الفعلي للشركات العامة الأصغر (أي الإيرادات والرسملة السوقية التي تقل عن 25 مليون دولار) والشركات الخاصة حتى 15 ديسمبر / كانون الأول 2005. وبالنسبة لأولئك الذين تنتهي السنة المالية في ديسمبر / كانون الأول، في الربع الأول من عام 2006.

ما نوع التعويض الذي تغطيه القاعدة؟

وتنطبق القاعدة عندما تدفع الشركة الموظفين مع الأسهم أو يستقر بطريقة أو بأخرى مع المخزون. ويتمثل التمييز الكبير بين أدوات الأسهم (مثل الخيارات، والمخزون المقيد، وخطط إسب) وأدوات المسؤولية مثل النقد المؤجل. ويلاحظ أن المكافآت القائمة على المسؤولية لا تزال يجب الاعتراف بها بالقيمة العادلة، ولكن على عكس التعويضات القائمة على حقوق الملكية والتي تقاس مرة واحدة فقط في المنحة، يعاد قياس الخصوم (حسب سعر السوق) في كل فترة.

هل هذه قاعدة محاسبة فقط؟

نعم فعلا. نود أن نقول هذه القاعدة هي "مجرد المحاسبة". وهي لا تؤثر مباشرة على التدفقات النقدية ولا على العبء الضريبي للشركة. صحيح، يتم تغيير مصروف ضريبة الدخل المبلغ عنه، ولكن هذا هو بند بيان الدخل. تذكر أن البيانات المالية تختلف عن الكتب الضريبية. (تقوم القاعدة بإعادة تصنيف منافع التدفق النقدي للتمارين من التدفق النقدي التشغيلي إلى التدفق النقدي للتمويل & # 8211؛ وهذا أمر جيد جدا: فقد كان ذلك في المكان الخاطئ لتبدأ هذا التغيير بشكل مناسب يقلل من التدفق النقدي التشغيلي لا يغير صافي التدفق النقدي).

ما نموذج تسعير الخيارات المطلوب؟

قررت فاسب إعطاء الشركات خيارا. كانت نيتهم ​​نبيلة: يريدون أن تكون الشركات دقيقة وأن النموذج الأفضل يعتمد على قاعدة المعلومات الخاصة بك. ولكني أود أن أقول "لقد حولوا عبء التقدير إلى أكتاف الشركة". لديك خيار، وبالنظر إلى نفس المعلومات بالضبط عن الشركة، واثنين من الخبراء يمكن أن تنتج نتائج مختلفة جوهريا.

هل تقدير النفقات دقيق؟

على الاغلب لا! خيارات الأسهم هي التعويض المؤجل الممول من قبل المساهمين. كما كتب ديفيد زيون من كس فيرست بوسطن، "التكلفة النهائية لخطة خيار أسهم الموظفين هي مبلغ الخيارات المتاحة في المال عند ممارستهم". ولذلك، فإن حساب هو تقدير حول مستقبل، والتكلفة غير معروفة. وينبغي للمستثمرين أن يحاولوا تحديد الآثار الاقتصادية لمنح الخيارات؛ ولكن هذه ليست مشكلة فريدة من نوعها بشكل خاص: المقصود من المستثمرين لتفكيك البيانات غاب.

في رأينا، أفضل طريقة لمعالجتها من وجهة نظر المستثمرين هو تقييم التخفيف المحتملة. أي أثرها المحتمل على قاعدة الحصة المستقبلية. وقد عملت خدمات المستثمرین المؤسسیة (إيس) لسنوات علی استخدام طریقة سلیمة للغایة (یسمیھا تحویل قیمة المساھمین). أنها تطبق تحليلية متقدمة جدا، ولكن يمكنك أن تأخذ تاك مماثل مع القليل من الجهد والحصول على 80٪ من الفائدة.

ما هو النصائح الأساسية التي ستقدمها للشركات؟

نوصي بعدم وضع العربة المحاسبية قبل الحصان التجاري. إذا كنت تفضل الاستشاري، يجب أن تكون المحاسبة ضمنا للبرنامج بدلا من معايير التصميم. وأوصي بعرض القاعدة الجديدة كفرصة لإعادة النظر في خطة الحوافز ونشر الحوافز في ضوء تكاليفها الاقتصادية. الإنصاف هو مورد قيمة ومخيفة. وقد لا تكون القاعدة "تكافؤ الفرص" فيما يتعلق بتكلفة الحوافز القائمة على الإنصاف، ولكنها تؤدي عملا جيدا في القضاء على التشوهات المحاسبية الرئيسية.

الكثير من الاستشاريين في محاولة لمساعدة عملائها للعب تأثير المحاسبة. والأسوأ من ذلك، بعض المجالس تلعب الألعاب عن طريق تسريع الخيارات المعلقة، أو حتى أسوأ من ذلك، يعود يعود الخيارات الأسهم. لا لعبة نموذج التسعير أكثر من اللازم. سوف تحتاج إلى أن تكون متسقة في المنهجية الخاصة بك والنهج ذكي اليوم يمكن أن يخون لك أسفل الخط. لا تفترض المستثمرين ينخدع من قبل الشينانيغان المحاسبة. قد تكون قصيرة النظر ولكنها ليست غبية. ويرجى عدم إشراك خبير استشاري يقترح بشكل مفاجئ أن تستكشف سارس القائم على النقد لأنها قد تستغل ثغرة.

إن قاعدة المستثمرين تتعلم دائما. نحن نعتقد أنك سوف تفعل أفضل بكثير للقلق نفسك مع المقاييس والعقبات (أي دفع لمعادلة الأداء) تعلق على الأسهم المقيدة على أساس الأداء من ضرب المحاسبة المتزايد. توفير حوافز للمواهب هو تصميم الأعمال الهامة. لا تدع مجرد المحاسبة محرك الأقراص.

في نشرة إخبارية استشارية ديفيد هاربر، فإنها تصف صراحة تسريع الخيارات المعلقة (أي، لأغراض تقليل المصروفات المعترف بها) كعلامة حمراء الحوكمة. هذه الإجراءات تخون مجلس يهتم أكثر من نافذة خلع الملابس من الكشف. نحن نحب الشركات التي تحافظ على إسب (بدلا من تفكيكها من أجل إنقاذ بضع بنسات في إبس) لأنه، كما كتبت البيانات الأولى، "إسب هو فائدة الموظفين قيمة التي تساعد الشركة في جهودها لجذب والاحتفاظ وتحفيز الموظفين ذوي القيمة العالية، وهذه الفوائد تستحق النفقات الإضافية المعترف بها لأغراض المحاسبة ".

"عملت مارك مع رنتراك لعدة سنوات، وقامت بمهام متعددة على مستوى مجلس الإدارة التنفيذي، وقد كانت لسي مساعدة كبيرة لمجلسنا وللي من خلال تقديم ليس فقط البيانات ولكن أيضا فهم واضح لأهدافنا والمشورة الاستراتيجية. وكان فريقه يستجيب بشكل غير عادي وسرور للعمل مع. "

رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة.

"لقد عملت مع مارك لأكثر من عشر سنوات، وتقدم لسي خدمة ممتازة للعملاء وتظهر أقصى درجات الاحتراف، ويأخذ مارك بعين الاعتبار احتياجاتنا الخاصة ويدمج الفروق الدقيقة لشركتنا في توصياته، واستجابتها للظروف الفريدة التي نشأت هي لا شيء أقل من البطولية ".

على مر السنين رأينا بعض المشاكل المحاصيل حتى على أساس منتظم. على الرغم من شائع، القائمة القصيرة التالية من المزالق في كثير من الأحيان حلول مبتكرة وحتى جريئة التي تتحول الأخطاء إلى فرص. في بعض الحالات يمكن تجنبها تماما.

خيارات الأسهم والحوافز الإدارية لاتخاذ المخاطر: الأدلة من فاس 123R ☆

ونحن نقدم أدلة جديدة على العلاقة بين التعويض القائم على الخيار والسلوك المخاطرة من خلال استغلال التغيير في المعالجة المحاسبية لخيارات الأسهم بعد اعتماد فاس 123R في عام 2005. ويمثل تطبيق فاس 123R تغيير خارجي في الفوائد المحاسبية من خيارات الأسهم التي ليس لها أي تأثير على التكاليف الاقتصادية وفوائد الخيارات لتوفير الحوافز الإدارية. نتائجنا لا تدعم الرأي القائل بأن التقارب الكامن في التعويض القائم على الخيار يستخدم للحد من المشاكل المتعلقة بالمخاطر المرتبطة بالوكالة بين المديرين والمساهمين. وتبين لنا أن جميع الشركات تقلل بشكل كبير من استخدام خيارات الأسهم (التقارب) بعد اعتماد المعيار فاس 123R وأن الانخفاض في استخدام الخيار يرتبط ارتباطا قويا بالوكالة لتكاليف المحاسبة. ولا توجد أدلة تذكر على أن الانخفاض في استخدام الخيارات بعد التغيير المحاسبي يؤدي إلى سياسات استثمار وسياسات مالية أقل خطورة.

تصنيف جيل.

اختر خيارا لتحديد موقع / الوصول إلى هذه المقالة:

تحقق مما إذا كان لديك حق الوصول من خلال بيانات اعتماد تسجيل الدخول أو مؤسستك.

تحقق من وجود هذه المقالة في مكان آخر.

نشكر هانك بيسمبيندر، أليكس إدمانز، تود غورملي، نارايان نيك، ومايكل روبرتس للحصول على تعليقات مفيدة. كما نشكر المشاركين في المؤتمر الأوروبي للتمويل الشتوي لعام 2018 والمشاركين في الحلقة الدراسية في جامعة شيكاغو، والمدرسة النرويجية للاقتصاد وإدارة الأعمال، جامعة نانيانغ التكنولوجية، جامعة ولاية بنسلفانيا، جامعة تولين، كلية إدارة الأعمال الكورية، ومدرسة وارتون في الجامعة - بنسيلفانيا.

نهج جديد للتعويض عن حقوق الملكية.

إذا كنت مستثمرا مجتهدا بشكل خاص أو نيوشوند مالية خطيرة، قد تكون قد سمعت من فاس 123R. بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون عن ذلك، فاس 123R هو معيار المحاسبة المالية لعام 2006 الذي قدمه مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) التي تتطلب من الشركات لخصم مبلغ المدفوعات على أساس الأسهم (الأسهم) الممنوحة لموظفيها على على أساس سنوي. نحن هنا ننظر لماذا هذا المعيار المحاسبي قد حان، ما ينطوي عليه وكيف يمكن أن تؤثر عليك.

لماذا أعرض هذه القاعدة؟

لم يتم دفع تعويضات حقوق الملكية كمصروف في السابق لأنها ليست نفقات نقدية حقيقية للشركة. ومع ذلك، فإن تعويض الأسهم هو نفقات مباشرة لمساهمي الشركة. المساهمون هم أصحاب الشركات المتداولة، وبالتالي هم هم الذين يدفعون في النهاية لإصدار أسهم إضافية من خلال التخفيف. عندما يتم تحويل أسهم إضافية من قبل شركة أو أوراق مالية قابلة للتحويل، يحدث التخفيف. وإذا كان هناك 10 أسهم في شركة معينة، فإن إصدار خمسة أسهم إضافية لتعويض الأسهم يعني أن أصحاب الأسهم العشرة السابقين سيشهدون أن حصتهم في الشركة تقل إلى الثلثين فقط. (لمعرفة المزيد، راجع "صحيح" تكلفة خيارات الأسهم.)

كيف يؤثر عليك.

كما ترون، هذه الطريقة الجديدة للقيام بالأشياء يمكن أن تؤثر بشكل كبير على ربحية بعض الشركات. إذا كان لديك العديد من الشركات في محفظتك التي تعتمد على خيارات لإبقاء المديرين التنفيذيين سعداء، يجب أن تكون على علم بأن أسهم هذه الشركات قد تكون في طريقها إلى تصحيح الأسعار استنادا إلى الأخبار أن أرباحهم قد انخفضت بشكل كبير نتيجة لذلك من خيارات التكليف.

حجج ل ومعارضة.

من ناحية أخرى، يقول أولئك الذين يدعمون مصروفات إسو أن تعويضات حقوق الملكية تنقل حقوق المساهمين إلى الجهات المانحة - فهي تحصل على 5 ملايين دولار، والتي كانت ستترك للشركة. ويؤكد هؤلاء المؤيدون للقواعد الجديدة أنه إذا تم صرف المرتب كمصروف مقابل خدمات الموظفين، فإنه يتبع أيضا أن التعويض على أساس حقوق الملكية لنفس خدمات الموظفين ينبغي أن يسجل أيضا كمصاريف.

ما الذي سيغير؟

ووفقا لدراسة استقصائية شملت 350 شركة أجرتها شركة ديلويت & أمب؛ توش، كبار المسؤولين التنفيذيين تلقي الغالبية العظمى من التعويض القائم على الأسهم (ديلويت أند توش، 2005). والسؤال الآن هو: كيف سيستمر المديرون التنفيذيون المعادلون في الإنصاف في كسب الملايين من الدولارات دون أن تجعل ميزانياتهم متوهجة بالحبر الأحمر؟ خبراء التعويض التنفيذي ومحامي الأوراق المالية تسعى بشكل محموم سبل لحل هذه المعضلة.

وفي مواجهة معيار المحاسبة المالي رقم 123R، تغيرت تعويضات رأس المال - لم تعد الخيارات هي الوسيلة المفضلة للمديرين التنفيذيين المجزية، كما ظهرت طرق جديدة لمكافأة الأداء الجيد للشركات. بعض هذه، مثل خيارات إعادة التحميل، قد حفرت من 1990s - ذروة حمى السوق الثور ومنح إسو. ومن وجهة نظر المستثمر، فإن هذه المركبات الجديدة للتعويض ليست مخيفة ومعقدة فحسب، بل يصعب تقديرها، خاصة بالنظر إلى أن الهيئة لم تصدر بعد مبادئ توجيهية واضحة لعام 2006، ولا تزال تشير إلى أنها قد تغير 123R كذلك.

وربما يكون مستقبل التعويض عن الأسهم مشتق لم يتم هندسته بعد. قبل فاس 123R، الخيارات لم تأخذ صراحة من أرباح الميزانية العمومية للشركة؛ لذلك، على الرغم من عيوبها، كانت أكثر جذبا بطبيعتها من مركبات التعويض الأخرى. أما الآن، فإن منح الأسهم العادية، وحقوق تقدير الأسهم، وأرباح الأسهم، والخيارات، أو غيرها من مشتقات الحوافز القائمة على الأسهم هي كلها نهج باهظة الثمن على قدم المساواة لتعويض الموظفين، مما يجعل أفضل الحوافز تلك التي لديها القوة الأكثر تحفيزية.

ومن وجهة نظر المستثمر، ينبغي ألا يؤدي تعويض الأسهم إلى تمييع ملكية المساهمين دون مبرر، وأن يدفع إلى المديرين التنفيذيين تقدير القيمة السوقية بدلا من تقدير سعر السهم (الذي يمكن التلاعب به بسهولة باستخدام عمليات إعادة شراء الأسهم)، وينبغي أن يكون بسيطا بما فيه الكفاية للتشريح دون الحاجة إلى الإنفاق أيام محررة من خلال القانونية من الإيداع الإلزامي. ومن وجهة نظر السلطة التنفيذية، ينبغي أن تكون تعويضات رأس المال مستحقة إلى حد كبير لتوفير تعويض مرتفع على نحو استثنائي لأداء استثنائي، وينبغي ألا يعرضها لضرائب دخل عقابية محتملة.

أيا كان المستقبل، نتوقع بعض التصحيح في السوق لأسعار الأسهم نتيجة لخيار فاس 123R الجديد الذي يحكم اللوائح قبل أن تستخرج مشتقة جديدة سحرية خيارات الأسهم القديمة الجيدة. لأن فاس 123R هو تغيير في متطلبات التقارير المالية، وتطبيقه تغيير الربحية في خط الربح لكثير من الشركات. إذا كان لديك محفظة من الأسهم، فمن المستحسن أن نتطلع إلى الأمام لمعرفة ما إذا كان هذا شرط الإبلاغ الجديد سيكون له تأثير مادي على الأداء المالي المبلغ عنها للشركات في محفظتك.

تكثيف خيارات الأسهم.

يقدم هذا الموضوع نظرة عامة على أنواع خيارات المصروفات وتقدير المصادرات وإعادة تسعير الجوائز ويناقش كيفية تشغيل تقرير مصروفات الخيار فاس 123.

الصفحة المستخدمة لتشغيل تقرير مصروفات الخيار فاس 123.

قم بتشغيل تقرير مصروفات الخيار فاس 123 (STFS007) لحساب نفقات الخيار.

فهم أنواع النفقات الخيار.

وامتثالا ل فاس 123R، تسمح لك إدارة بوبلسوفت ستوك باستخدام أربع مجموعات من أساليب التوزيع وأساليب التقييم المحاسبية إلى خيارات النفقات:

طريقة تقييم واحدة مع توزيع راتابل.

طريقة تقييم واحدة مع توزيع خط مستقيم.

طريقة تقييم متعددة مع توزيع راتابل.

طريقة تقييم متعددة مع توزيع خط مستقيم.

ملاحظة: لا تدعم إدارة بوبلسوفت ستوك طريقة الإسناد المعجل لخيارات التكليف.

فهم تقدير المصادرة.

وبموجب معيار المحاسبة المالية رقم 123R، يجب في البداية حساب مصروفات منح خيار الأسهم باستخدام تقدير المصادرة، ويجب تسوية المصروفات المسجلة في وقت لاحق استنادا إلى نتائج المصادرة الفعلية. وعند منح المنحة، يجب أن يساوي مجموع المصروفات التي تتم مع مرور الوقت قيمة المنحة. وباملثل، إذا انتهى املوظف من منحة غير مستحقة أو خالف ذلك، يجب أن يكون مجموع النفقات املتبعة على مر الزمن مساويا للصفر. وفي كل فترة حساب، ستستند المصروفات حتى تاريخ بعض المنح إلى تقدير المصادرة، في حين أن النفقات حتى اآلن لن تكون ألنها تعكس أحداث االستحقاق والمصادرة في تلك الفترة.

يتم استخدام معدل المصادرة السنوي المقدر لتقدير النسبة السنوية لألسهم الممنوحة غير الممنوحة حاليا والتي من المتوقع أن يتم مصادرةها قبل االستحقاق. ويمكن تغيير المعدل من فترة إلى أخرى بناء على الخبرة والأحداث من أجل الحفاظ على دقة التقدير. ويفترض النظام أن النسبة الإجمالية المقدرة للمصادرة تنطبق في بداية عمر المنحة ثم تنخفض نحو الصفر مع اقتراب تاريخ منح المنحة من أجل حساب المعدل المقدر بدقة.

فهم تسديد جوائز إعادة التسعير.

وفقا لمعيار المحاسبة المالي رقم 123R، يتم احتساب مصاريف األسهم المعاد تسعيرها باستخدام مبلغ ثابت من المصروفات اإلضافية.

إن التكلفة اإلضافية للمكافآت المعاد تسعيرها هي الزيادة، إن وجدت، للقيمة العادلة للجائزة المعدلة) الجديدة (على القيمة العادلة للجائزة األصلية) الملغاة (مباشرة قبل تعديل شروطها. عند إعادة تقييم الجائزة الأصلية في تاريخ الإلغاء، يستند هذا المصطلح إلى المدة الأصلية المتبقية.

ولتوضيح كيفية حساب مصاريف إعادة التسعير بموجب معيار المحاسبة المالية رقم 123R لكل من الخيارين الأصليين والاستبدال، استخدم مثال مؤسسة الشركات العالمية، التي تمنح خيارات ذات قيمة سوقية عادلة تبلغ 1،500،000 دولار أمريكي في 1 يناير 2007. ومن المقرر أن تكون الخيارات 100٪ في 31 ديسمبر 2009. تراجع سعر أسهم الشركات العالمية في وقت لاحق، وبحلول 31 ديسمبر 2007، فإن الخيارات تحت الماء. في ذلك التاريخ، الشركات العالمية إعادة تسعير الخيارات عن طريق إلغاءها ومنح خيارات استبدال بسعرها الحالي القيمة السوقية للسهم.

يتم تحديد مصاريف إعادة التسعير للشركات العالمية بموجب المعيار فاس 123R اعتبارا من تاريخ منح خيارات الاستبدال، وباستثناء المصادرات، لا يتم تعديلها. منذ إعادة التسعير يحدث ثلث الطريق من خلال فترة الخدمة، نفترض أن الشركة قد سجلت بالفعل 500،000 $ في النفقات حتى الآن لخيارات تحت الماء. يجب على الشركات في جميع أنحاء العالم الاستمرار في تسجيل ما تبقى من $ 1،000،000 حساب للخيارات تحت الماء. وبالإضافة إلى ذلك، يجب على الشركة تحديد المصروفات الإضافية لخيارات الاستبدال.

وتمثل المصروفات الإضافية الفرق بين القيمة السوقية العادلة لخيارات الاستبدال والخيارات تحت الماء عند إلغائها. وفي هذا المثال، افترض أن القيمة السوقية العادلة لخيارات الاستبدال هي 000 600 دولار، وأن قيمة الخيارات الملغاة تحت الماء تبلغ 000 200 دولار. وتبلغ النفقات الإضافية 000 400 دولار (000 600 دولار - 000 200 دولار). تسجل الشركات العالمية نفقات إجمالية قدرها 000 900 1 دولار (حساب الخيار الأصلي البالغ 000 500 1 دولار بالإضافة إلى المصروفات الإضافية البالغة 000 400 دولار لخيارات الاستبدال). وبما أن الشركة قد سجلت بالفعل 500،000 $ من المصروفات الأصلية قبل إعادة التسعير، فإنه يسجل نفقات قدرها 1،400،000 $ على مدى فترة الخدمة من خيارات الاستبدال.

فاس 123 الخيار صفحة النفقات.

استخدم صفحة "مصروفات الخيار فاس 123" (ST_RUNCTL_STFS007) لتشغيل تقرير "مصروفات الخيار 123" (STFS007) لحساب مصاريف الخيار.

حدد الأسهم، ثم حدد التقييم، ثم حدد فاس 123 أوبتيون إكسينس.

صورة: فاس 123 صفحة خيار الخيار.

يوضح هذا المثال صفحة مصروفات الخيار فاس 123.

الحقل أو التحكم.

أدخل تاريخ البدء وتاريخ الانتهاء لفترة الحساب التي سيتم تشغيل التقرير فيها. وسيحدد التاريخ المنح التي يتضمنها التقرير. ولا يتضمن هذا النظام في التقرير المنح الممنوحة بالكامل قبل تاريخ البدء أو المنح التي لها تاريخ منح بعد تاريخ الانتهاء.

مهم! قم بتشغيل تقارير منفصلة للفترة التي تستخدم فيها أب 25 كمعيار المحاسبة والفترة التي تستخدم فيها فاس 123 كمعيار المحاسبة الخاص بك. ولا يؤدي عرض التقرير للتواريخ التي تربط بين المعيارين المحاسبيين إلى نتائج مناسبة.

حدد نوع حساب: النفقات الفعلية، والنفقات الفعلية / النفقات الأولية، أو النفقات الأولية.

حدد خانة الاختيار هذه للحد من الحقول المعروضة في التقرير.

حدد الطريقة المستخدمة لحساب قيمة الأسهم ضمن المنحة:

طريقة واحدة: يستخدم تقييم واحد لجميع الأسهم ضمن المنحة.

طريقة متعددة: يستخدم تقييمات مختلفة لكل فترة التقييم.

حدد طريقة التوزيع المستخدمة لحساب نفقات الإحالة:

خط مستقيم: يتم احتساب المنحة بأكملها كمصروف بطريقة مباشرة.

: يتم احتساب كل شريحة من فئات األرباح كمصروف بطريقة القسط الثابت، مما يؤدي إلى تسريع النفقات.

النسبة التقديرية للأسهم السنوية التي من المرجح أن لا تسقط على مدى فترة المنحة.

خيارات الأسهم والحوافز الإدارية للمخاطر: أدلة من فاس 123R.

راشيل M. هايز، مايكل ليمون و مينغمينغ تشيو.

ملخص: نحن نقدم أدلة جديدة على العلاقة بين التعويض القائم على الخيار والسلوك المخاطرة من خلال استغلال التغيير في المعالجة المحاسبية لخيارات الأسهم بعد اعتماد فاس 123R في 2005. تنفيذ فاس 123R يمثل تغيرا خارجيا في الفوائد المحاسبية من خيارات الأسهم التي ليس لها تأثير على التكاليف الاقتصادية وفوائد الخيارات لتوفير الحوافز الإدارية. نتائجنا لا تدعم الرأي القائل بأن التقارب الكامن في التعويض القائم على الخيار يستخدم للحد من المشاكل المتعلقة بالمخاطر المرتبطة بالوكالة بين المديرين والمساهمين. وتبين لنا أن جميع الشركات تقلل بشكل كبير من استخدام خيارات الأسهم (التقارب) بعد اعتماد المعيار فاس 123R وأن الانخفاض في استخدام الخيار يرتبط ارتباطا قويا بالوكالة لتكاليف المحاسبة. ولا توجد أدلة تذكر على أن الانخفاض في استخدام الخيارات بعد التغيير المحاسبي يؤدي إلى سياسات استثمار وسياسات مالية أقل خطورة.

جيل-كوديس: G34 G38 M52 (البحث عن عناصر مماثلة في إكونبابيرس)

التنزيلات: (رابط خارجي)

النص الكامل للمشتركين سسينسديريكت فقط.

هذا البند قد تكون متاحة في مكان آخر في إكونبابيرس: البحث عن العناصر التي تحمل نفس العنوان.

تصدير المرجع: بيبتكس ريس (إندنوت، بروسيت، ريفمان) هتمل / النص.

مجلة الاقتصاد المالي وتحريرها حاليا من قبل G. ويليام شويرت.

المزيد من المقالات في مجلة الاقتصاد المالي من إلزيفير.

بيانات السلسلة التي تحتفظ بها دانا نيكوليسكو ().

هل عملك مفقود من ريبيك؟ هنا هو كيفية المساهمة.

أسئلة أو مشاكل؟ تحقق من الأسئلة الشائعة إكونبابيرس أو إرسال البريد إلى.